Barranquilla ingresó por primera vez al mercado internacional de capitales con una emisión de bonos sostenibles por US$350 millones, recursos que serán utilizados para refinanciar obligaciones internas existentes.
La operación no representa un aumento de la deuda neta de la ciudad, sino el reemplazo de compromisos financieros que, según el alcalde Alejandro Char, tenían mayores costos y plazos más cortos. Fitch Ratings confirmó que los recursos netos obtenidos se destinarán al pago de deuda interna existente. Fitch Ratings.
“No es una deuda nueva. Es el reemplazo de una deuda que teníamos, costosa y de corto plazo, por una mucho más barata y de mayor plazo”, explicó Char.
Con esta transacción, Barranquilla se convirtió en la primera ciudad colombiana en emitir bonos sostenibles directamente en el mercado internacional, de acuerdo con la Administración distrital. La colocación se realizó a cinco años, con una tasa fija anual de 7,35 %. Alcaldía de Barranquilla.
La emisión despertó el interés de cerca de 67 inversionistas de Estados Unidos, Europa y Medio Oriente. Las órdenes de compra superaron los US$1.200 millones, más de tres veces el monto colocado por la ciudad.
“Eso habla muy bien de Barranquilla. Inversionistas de talla mundial se interesaron en la ciudad, confiaron en ella y presentaron una demanda superior a los US$1.200 millones”, afirmó el alcalde.
Proyectos sostenibles
Dentro del marco sostenible presentado a los inversionistas se encuentran proyectos relacionados con la protección y recuperación de la ciénaga de Mallorquín, la generación de energía eólica costa afuera, las energías renovables, la gestión eficiente del agua y la recuperación de caños y arroyos.
También se incluyen programas de mejoramiento de vivienda y transformación de mercados públicos. Estos proyectos forman parte del portafolio social y ambiental contemplado para la refinanciación de las obligaciones existentes.
La operación contó con calificaciones esperadas de Baa3 por parte de Moody’s y BB de Fitch Ratings. De manera separada, Moody’s otorgó al Marco Sostenible de Barranquilla la evaluación SQS1 —Excelente—, la más alta dentro de su escala para este tipo de instrumentos.
Itaú BBA, J.P. Morgan y Scotiabank participaron como bancos colocadores conjuntos, mientras que Itaú BBA y J.P. Morgan actuaron como estructuradores.
Los bonos fueron emitidos bajo la Regla 144A y la Regulación S de la legislación estadounidense, mecanismos que permiten ofrecerlos a inversionistas institucionales de Estados Unidos y de otros mercados internacionales.
Con la operación, el Distrito busca extender el plazo de sus obligaciones, reducir los costos financieros y diversificar sus fuentes de financiación mediante el acceso directo al mercado internacional de capitales.
Precisión: no conviene afirmar que la demanda fue exactamente 3,7 veces la emisión, porque US$1.200 millones divididos entre US$350 millones equivalen aproximadamente a 3,4 veces. Es más seguro escribir “más de tres veces el monto colocado”.
